專利名稱：帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)與方法
技術(shù)領(lǐng)域：
本發(fā)明涉及專門適用于商業(yè)、金融目的的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)和方法；進一步涉及一 種帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)與方法。
背景技術(shù)：
傳統(tǒng)的期貨制度，由于產(chǎn)品質(zhì)量的高度標準化，使得一般現(xiàn)貨貿(mào)易難以滿足要 求。同時由于期貨交割倉庫多數(shù)是異地分布，這個買賣雙方在交割上帶來極大的不確定 性，這是潛在的重大風(fēng)險，于是商品的上下游的生產(chǎn)商、貿(mào)易商和需求方越來越少地通 過期貨平臺實現(xiàn)貿(mào)易?，F(xiàn)貨連續(xù)交易充分考慮了傳統(tǒng)貿(mào)易的習(xí)慣，從交易制度上為傳統(tǒng)貿(mào)易量身定 制。但參與現(xiàn)貨連續(xù)交易的有些買方買到實物是它第一目標，延期交割補償金不能解決 問題；同樣，有些賣方需要盡快把實貨賣掉，延期交割補償金也不能滿足它最重要的需 求。

發(fā)明內(nèi)容
本發(fā)明的目的在于期貨、現(xiàn)貨交易中交割標的物的雙方在時間和數(shù)量上不一致 多造成的矛盾。本發(fā)明通過如下系統(tǒng)和方法實現(xiàn)。帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)，包括交易客戶端，用于交易中申請交割的交易商輸入各自的交割標的物編碼和數(shù) 量；所述交易商是指持有標準合約的買方一般交易商、賣方一般交易商或者完成中間倉 功能的指定交易商；交割匹配單元，根據(jù)交易商在交易客戶端輸入的信息，每個交易標的物為一 組；每組分為兩個隊列，分別是交割中的買方隊列和交割中的賣方隊列，對交割雙方進 行配對；中間倉管理單元，當交割雙方配對完成后，仍有部分交割不能配對時，中間倉 管理單元向指定交易商發(fā)出參與交割的指令，增加本交割時段的交割數(shù)量。實現(xiàn)過程如下首先，申請交割的買方一般交易商、賣方一般交易商通過交易客戶端輸入最近 一個交割時段的交割標的物編碼和數(shù)量；然后，交割匹配單元根據(jù)買方一般交易商、賣方一般交易商在交易客戶端輸入 的信息，將每個交易標的物列為一組；每組分為兩個隊列，分別是交割中的買方隊列和 交割中的賣方隊列；當上一個交割時段有某個指定交易商參與交割，在本交割時段該指 定交易商將被交割匹配單元自動列為反向交割隊列的首位，其它買方一般交易商或賣方 一般交易商按照在交易客戶端提交的時間順序依次排隊，然后進行交割配對；當交割雙方配對完成后，如果買入交割申報量大于賣出交割申報量時，申報量 差額設(shè)為Ni，中間倉管理單元向指定交易商發(fā)出提交賣出交割申報的指令，指定交易商以交付實物的形式入市，其實物交付數(shù)量設(shè)為Ml，Ml滿足O^MlSNl;增加本時段的 交割數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單元以本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在 下一個交割時段買入等量貨物的交割請求，且置于下一個交割時段買方隊列首位；如果 賣出交割申報量大于買入交割申報量時，申報量差額設(shè)為N2，中間倉管理單元向指定交 易商發(fā)出提交買入交割申報的指令，指定交易商以交付資金的形式入市，其資金交付數(shù) 量設(shè)為M2，M2滿足0SM2SN2;增加本時段的交割數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單 元以本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在下一個交割時段賣出等量貨物的交割請 求，且置于下一個交割時段賣方隊列首位；如果買入交割和賣出交割正好相等時，中間 倉管理單元不發(fā)出任何指令。作為優(yōu)選方案，系統(tǒng)還可以包括延期交割補償計算單元，對于每個交易標的物，當一般交易商雙方申報數(shù)量不 等的情況下，延期交割補償計算單元計算出申請交割數(shù)量多的一方未能成功交割部分的 交割補償金數(shù)額，以及指定交易商參與交割的補償金數(shù)額；該補償金由所有未按標準合 約足量提交交割申請交易商集體提供。此時的工作過程如下首先，申請交割的買方一般交易商、賣方一般交易商通過交易客戶端輸入最近 一個交割時段的交割標的物編碼和數(shù)量；然后，交割匹配單元根據(jù)買方一般交易商、賣方一般交易商在交易客戶端輸入 的信息，將每個交易標的物列為一組；每組分為兩個隊列，分別是交割中的買方隊列和 交割中的賣方隊列；當上一個交割時段有某個指定交易商參與交割，在本交割時段該指 定交易商將被交割匹配單元自動列為反向交割隊列的首位，其它買方一般交易商或賣方 一般交易商按照在交易客戶端提交的時間順序依次排隊，然后進行交割配對；當交割雙方配對完成后，如果買入交割申報量大于賣出交割申報量時，申報量 差額設(shè)為Ni，中間倉管理單元向指定交易商發(fā)出提交賣出交割申報的指令，指定交易商 以交付實物的形式入市，其實物交付數(shù)量設(shè)為Ml，Ml滿足O^MlSNl;增加本時段的 交割數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單元以本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在 下一個交割時段買入等量貨物的交割請求，且置于下一個交割時段買方隊列首位；如果 賣出交割申報量大于買入交割申報量時，申報量差額設(shè)為N2，中間倉管理單元向指定交 易商發(fā)出提交買入交割申報的指令，指定交易商以交付資金的形式入市，其資金交付數(shù) 量設(shè)為M2，M2滿足0SM2SN2;增加本時段的交割數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單 元以本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在下一個交割時段賣出等量貨物的交割請 求，且置于下一個交割時段賣方隊列首位；如果買入交割和賣出交割正好相等時，中間 倉管理單元不發(fā)出任何指令。延期交割補償計算單元計算延期交割補償金數(shù)額，當指定交易商以交付實物入 市時，且0<M1<N1時，延期交割補償計算單元將未足量提交交割申請的賣方提供的 補償金分配到指定交易商和買方一般交易商；當指定交易商以交付實物入市時，且Ml =Nl時，延期交割補償計算單元將未足量提交交割申請的賣方提供的補償金分配到指定 交易商；當指定交易商以交付資金入市時，且0<M2<N2時，延期交割補償計算單元 將未足量提交交割申請的買方提供的補償金分配到指定交易商和賣方一般交易商；當指定交易商以交付資金入市時，且M2=N2時，延期交割補償計算單元將未足量提交交割 申請的買方提供的補償金分配到指定交易商。本發(fā)明相對于現(xiàn)有技術(shù)，具有如下優(yōu)點(一)中間倉管理單元通過指定交易商進行補充交割，指定的交易商作為買家以 當日結(jié)算價采購賣方交易商貨物，滿足其貨物出售需求，同時按照當日結(jié)算價獲得等額 反向的賣出訂貨持倉。中間倉管理單元指定的交易商在交易所購買的現(xiàn)貨量和反向生成 的訂貨頭寸完全鎖定，徹底規(guī)避價格波動風(fēng)險。( 二)中間倉管理單元的設(shè)置能在較短時間里完成巨量貿(mào)易。


圖1為本發(fā)明交易系統(tǒng)示意圖。圖2為本發(fā)明交易過程示意圖。
具體實施例方式實施例1 甲、乙、丙三個交易商進入市場進行現(xiàn)貨交易交割。其中甲方作為買方一般交 易商中之一，已經(jīng)持有相當數(shù)量的買入合約；乙方作為賣方一般交易商中之一，已經(jīng)持 有相當數(shù)量的賣出合約；丙作為指定交易商，并不持有合約，但有充足的現(xiàn)金和實物； 交易的品種為熱軋卷板，交易代碼為BRC。甲方通過交易客戶端向交割匹配單元輸入交割信息，品種為BRC，交割數(shù)量為 200噸，交割方向為買入。交割匹配單元將其進入買方隊列。乙方通過交易客戶端向交割匹配單元輸入交割信息，品種為BRC，交割數(shù)量為 100噸，交割方向為賣出。交割匹配單元將其列入賣方隊列。交割申報結(jié)束后，交割匹配單元首先判斷是否有上一交割時段參與的指定交易 商的反向交割請求；在本例中，沒有上一交割時段留下來的反向交割請求。經(jīng)過交割匹配單元配對，甲、乙雙方均配對成功100噸，進入交割流程，實現(xiàn) 實物交割。由于甲方作為買方比賣方多申報100噸，沒有匹配成功，中間倉管理單元向 其指定的交易商丙方發(fā)出提交賣出交割申報的指令，丙方此時可以以交付實物的形式入 市，滿足買方實物交割需求，履行交割手續(xù)。丙可交割的數(shù)量范圍在0-100噸之間，假 設(shè)丙方提交50噸交割，那么丙交付50噸實物，滿足甲50噸實物交割需求，同時為丙方 自動生成50噸買入合約。丙方的50噸買入合約在下一個交割時段便可申請交割，并較 一般交易商具有優(yōu)先交割匹配權(quán)。實施例2:甲、乙、丙三個交易商進入市場進行現(xiàn)貨交易交割。其中甲方作為買方一般交 易商中之一，已經(jīng)持有相當數(shù)量的買入合約；乙方作為賣方一般交易商中之一，已經(jīng)持 有相當數(shù)量的賣出合約；丙作為指定交易商，并不持有合約，但有充足的現(xiàn)金和實物； 交易的品種為熱軋卷板，交易代碼為BRC。甲方通過交易客戶端向交割匹配單元輸入交易品種為BRC，交割數(shù)量為100 噸，交割方向為買入。交割匹配單元將其進入買方隊列。
乙方通過交易客戶端向交割匹配單元輸入交易品種為BRC，交割數(shù)量為200 噸，交割方向為賣出。交割匹配單元將其列入賣方隊列。交割申報結(jié)束后，交割匹配單元首先判斷是否有上一交割時段參與的指定交易 商的反向交割請求；在本例中，沒有上一交割時段留下來的反省交割請求。交割申報結(jié)束后，經(jīng)過交割匹配單元配對，甲乙雙方均配對成功100噸，進入 交割流程，實現(xiàn)實物交割。由于乙方作為賣方比買方多申報100噸，沒有匹配成功，中 間倉管理單元向其指定的交易商丙方發(fā)出提交賣出交割申報的指令，丙方此時可以以交 付資金的形式入市，滿足賣方實物交割需求，履行交割手續(xù)。丙方可提出交割量的范圍 在0-100噸之間，假設(shè)丙方提出50噸交割請求，那么丙交付50噸的資金，滿足甲方50 噸實物交割需求，同時為丙方自動生成50噸賣出合約。丙方的50噸賣出合約在下一個 交割時段便可申請交割，并較一般交易商具有優(yōu)先交割匹配權(quán)。實施例3 甲乙丙三人進入市場進行現(xiàn)貨交易交割。其中甲方作為買方一般交易商中之 一，已經(jīng)持有相當數(shù)量的買入合約；乙方作為賣方一般交易商中之一，已經(jīng)持有相當數(shù) 量的賣出合約；丙作為指定交易商，并不持有合約，但有充足的現(xiàn)金和實物；交易的品 種為熱軋卷板，交易代碼為BRC。甲方通過交易客戶端向交割匹配單元輸入交易品種為BRC，交割數(shù)量為100 噸，交割方向為買入。交割匹配單元將其進入買方隊列。乙方通過交易客戶端向交割匹配單元輸入交易品種為BRC，交割數(shù)量為100 噸，交割方向為賣出。交割匹配單元將其列入賣方隊列。交割申報結(jié)束后，交割匹配單元首先判斷是否有上一交割時段參與的指定交易 商的反向交割請求；在本例中，沒有上一交割時段留下來的反省交割請求。經(jīng)過交割匹配單元配對，甲乙雙方均配對成功100噸，進入交割流程，實現(xiàn)實 物交割。中間倉管理單元不發(fā)出任何指令。
權(quán)利要求
1.帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)，其特征在于，包括交易客戶端，用于交易中申請交割的交易商輸入各自的交割標的物編碼和數(shù)量；所 述交易商是指持有標準合約的買方一般交易商、賣方一般交易商或者完成中間倉功能的 指定交易商；交割匹配單元，根據(jù)交易商在交易客戶端輸入的信息，每個交易標的物為一組；每 組分為兩個隊列，分別是交割中的買方隊列和交割中的賣方隊列，對交割雙方進行匹 配；中間倉管理單元，當交割雙方匹配完成后，仍有部分交割不能匹配時，中間倉管理 單元向指定交易商發(fā)出參與交割的指令，增加本交割時段的交割數(shù)量。
2.根據(jù)權(quán)利要求1所述帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)，其特征在于，還包括延期交割補償計算單元，對于每個交易標的物，當一般交易商雙方申報數(shù)量不等的 情況下，延期交割補償計算單元計算出申請交割數(shù)量多的一方未能成功交割部分的交割 補償金數(shù)額，以及指定交易商參與交割的補償金數(shù)額；該補償金由所有未按標準合約足 量提交交割申請交易商集體提供。
3.在權(quán)利要求1所述系統(tǒng)上實現(xiàn)帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)，其特征在于， 包括如下步驟首先，申請交割的買方一般交易商、賣方一般交易商通過交易客戶端輸入最近一個 交割時段的交割標的物編碼和數(shù)量；然后，交割匹配單元根據(jù)買方一般交易商、賣方一般交易商在交易客戶端輸入的信 息，將每個交易標的物列為一組；每組分為兩個隊列，分別是交割中的買方隊列和交割 中的賣方隊列；當上一個交割時段有某個指定交易商參與交割，在本交割時段該指定交 易商將被交割匹配單元自動列為反向交割隊列的首位，其它買方一般交易商或賣方一般 交易商按照在交易客戶端提交的時間順序依次排隊，然后進行交割匹配；當交割雙方匹配完成后，如果買入交割申報量大于賣出交割申報量時，申報量差額 設(shè)為Ni，中間倉管理單元向指定交易商發(fā)出提交賣出交割申報的指令，指定交易商以交 付實物的形式入市，其實物交付數(shù)量設(shè)為Ml，Ml滿足O^MlSNl;增加本時段的交割 數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單元以本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在下一 個交割時段買入等量貨物的交割請求，且置于下一個交割時段買方隊列首位；如果賣出 交割申報量大于買入交割申報量時，申報量差額設(shè)為N2，中間倉管理單元向指定交易商 發(fā)出提交買入交割申報的指令，指定交易商以交付資金的形式入市，其資金交付數(shù)量設(shè) 為M2，M2滿足0SM2SN2;增加本時段的交割數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單元以 本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在下一個交割時段賣出等量貨物的交割請求， 且置于下一個交割時段賣方隊列首位；如果買入交割和賣出交割正好相等時，中間倉管 理單元不發(fā)出任何指令。
4.在權(quán)利要求2所述系統(tǒng)上實現(xiàn)帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)，其特征在于， 包括如下步驟首先，申請交割的買方一般交易商、賣方一般交易商通過交易客戶端輸入最近一個 交割時段的交割標的物編碼和數(shù)量；然后，交割匹配單元根據(jù)買方一般交易商、賣方一般交易商在交易客戶端輸入的信 息，將每個交易標的物列為一組；每組分為兩個隊列，分別是交割中的買方隊列和交割 中的賣方隊列；當上一個交割時段有某個指定交易商參與交割，在本交割時段該指定交 易商將被交割匹配單元自動列為反向交割隊列的首位，其它買方一般交易商或賣方一般 交易商按照在交易客戶端提交的時間順序依次排隊，然后進行交割匹配；當交割雙方匹配完成后，如果買入交割申報量大于賣出交割申報量時，申報量差額 設(shè)為Ni，中間倉管理單元向指定交易商發(fā)出提交賣出交割申報的指令，指定交易商以交 付實物的形式入市，其實物交付數(shù)量設(shè)為Ml，Ml滿足O^MlSNl;增加本時段的交割 數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單元以本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在下一 個交割時段買入等量貨物的交割請求，且置于下一個交割時段買方隊列首位；如果賣出 交割申報量大于買入交割申報量時，申報量差額設(shè)為N2，中間倉管理單元向指定交易商 發(fā)出提交買入交割申報的指令，指定交易商以交付資金的形式入市，其資金交付數(shù)量設(shè) 為M2，M2滿足0SM2SN2;增加本時段的交割數(shù)量，履行交割手續(xù)，交割匹配單元以 本交割時段結(jié)算價為指定交易商生成一個在下一個交割時段賣出等量貨物的交割請求， 且置于下一個交割時段賣方隊列首位；如果買入交割和賣出交割正好相等時，中間倉管 理單元不發(fā)出任何指令。延期交割補償計算單元計算延期交割補償金數(shù)額，當指定交易商以交付實物入市 時，且0 < Ml < Nl時，延期交割補償計算單元將未足量提交交割申請的賣方提供的補 償金分配到指定交易商和買方一般交易商；當指定交易商以交付實物入市時，且Ml = Nl時，延期交割補償計算單元將未足量提交交割申請的賣方提供的補償金分配到指定交 易商；當指定交易商以交付資金入市時，且0<M2<N2時，延期交割補償計算單元將 未足量提交交割申請的買方提供的補償金分配到指定交易商和賣方一般交易商；當指定 交易商以交付資金入市時，且M2=N2時，延期交割補償計算單元將未足量提交交割申 請的買方提供的補償金分配到指定交易商。
全文摘要
本發(fā)明涉及專門適用于商業(yè)、金融目的的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)和方法；進一步涉及一種帶有中間倉功能的貨物交易交割系統(tǒng)。系統(tǒng)包括交易客戶端，交割匹配單元，中間倉管理單元。實現(xiàn)過程如下首先，申請交割的交易商通過交易客戶端輸入交割信息；然后，交割匹配單元根據(jù)進行交割匹配；當交割雙方匹配完成后，如果買入交割申報量和賣出交割申報量不等時，中間倉管理單元向指定交易商發(fā)出提交賣出交割申報的指令，指定交易商入市交割。中間倉管理單元的設(shè)置能在較短時間里增加貨物貿(mào)易的交割數(shù)量。
文檔編號G06Q30/00GK102024238SQ20111000122
公開日2011年4月20日 申請日期2011年1月5日 優(yōu)先權(quán)日2011年1月5日
發(fā)明者閻東升 申請人:閻東升