一種股票或股票投資組合波動(dòng)率的預(yù)測(cè)方法、裝置制造方法
【專(zhuān)利摘要】本發(fā)明適用于信息處理【技術(shù)領(lǐng)域】，提供了一種股票或股票投資組合波動(dòng)率的預(yù)測(cè)方法、裝置，所述方法包括：接收輸入的投資組合中的股票代碼、投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間；從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日基礎(chǔ)數(shù)據(jù)計(jì)算得到的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)的值，風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率，所述殘差波動(dòng)率是不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分回報(bào)的波動(dòng)率；根據(jù)所述股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間以及所述股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣、殘差波動(dòng)率的值，計(jì)算得到所述投資組合在所述起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。本發(fā)明大大減少了計(jì)算波動(dòng)率的時(shí)間且計(jì)算精確度比較高。
【專(zhuān)利說(shuō)明】一種股票或股票投資組合波動(dòng)率的預(yù)測(cè)方法、裝置
【技術(shù)領(lǐng)域】
[0001]本發(fā)明屬于信息處理【技術(shù)領(lǐng)域】，尤其涉及一種股票或股票投資組合波動(dòng)率的預(yù)測(cè)方法、裝置。
【背景技術(shù)】
[0002]1994年，JP Morgan公司提出了基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算股票間協(xié)方差矩陣的方式，稱(chēng)為RiskMetrics 方法。
[0003]利用該方法計(jì)算股票間協(xié)方差矩陣的過(guò)程是:
[0004]假設(shè)m只股票的歷史收益為yi，y2,，其中，yi表征了 i時(shí)刻m只股票之間的收益率(Yi SmXl的列向量)。
[0005]
【權(quán)利要求】
1.一種股票或股票投資組合波動(dòng)率的預(yù)測(cè)方法，其特征在于，所述方法包括: 接收輸入的投資組合中的股票代碼、投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間； 從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日基礎(chǔ)數(shù)據(jù)計(jì)算得到的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)的值，所述風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率，所述殘差波動(dòng)率是不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分回報(bào)的波動(dòng)率； 根據(jù)所述股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間以及所述股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣、殘差波動(dòng)率的值，計(jì)算得到所述投資組合在所述起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。
2.如權(quán)利要求1所述的方法，其特征在于，在所述接收輸入的投資組合中的股票代碼、投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間之前，還包括: 讀取基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，所述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)包括股票的日頻交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析師預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)； 根據(jù)所述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子； 根據(jù)所述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以及所述股票風(fēng)險(xiǎn)因子確定股票的收益回報(bào)，所述收益回報(bào)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子可解釋部分的因子回報(bào)和不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分的殘差回報(bào)； 根據(jù)所述因子回報(bào)計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣； 根據(jù)所述殘差回報(bào)計(jì)算股票的殘差波動(dòng)率； 將計(jì)算得到的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率存入風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)。
3.如權(quán)利要求2所述的方法，其特征在于，采用橫截面回歸方法計(jì)算股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，具體公式為:
y=Xf+ε 其中，y表示股票池中股票的超無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率收益，X表示股票的風(fēng)險(xiǎn)因子，f表示股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，ε表示不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分的殘差回報(bào)； 通過(guò)如下所述的公式計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣: %令危^[腫[I
卜Iη 其中，fi表示i時(shí)刻股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，i e [0，Τ]，λ表示因子回報(bào)的權(quán)重的衰減速度，和長(zhǎng)半衰期L的對(duì)應(yīng)關(guān)系滿(mǎn)足:L等于-1og2U )的整數(shù)部分，Σλ為Τ+1時(shí)刻的股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣。
4.如權(quán)利要求3所述的方法，其特征在于，設(shè)定通過(guò)長(zhǎng)半衰期計(jì)算得到Τ+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣為K，通過(guò)短半衰期計(jì)算得到Τ+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣為K，則通過(guò)下述公式計(jì)算經(jīng)過(guò)長(zhǎng)短半衰期計(jì)算Τ+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣:
5.如權(quán)利要求4所述的方法，其特征在于，利用隨機(jī)矩陣?yán)碚搶?duì)所述相關(guān)系數(shù)矩陣C進(jìn)行降噪處理，得到?，利用如下的公式計(jì)算經(jīng)過(guò)長(zhǎng)短半衰期計(jì)算Τ+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣:
6.一種股票或股票投資組合波動(dòng)率的預(yù)測(cè)裝置，其特征在于，所述裝置包括: 第一股票信息接收單元，用于接收輸入的投資組合中的股票代碼、投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間； 風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值獲取單元，用于從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日基礎(chǔ)數(shù)據(jù)計(jì)算得到的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)的值，所述風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率，所述殘差波動(dòng)率是不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分回報(bào)的波動(dòng)率； 波動(dòng)率計(jì)算單元，用于根據(jù)所述股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間以及所述股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣、殘差波動(dòng)率的值，計(jì)算得到所述投資組合在所述起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。
7.如權(quán)利要求6所述的裝置，其特征在于，所述裝置還包括: 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)獲取單元，用于讀取基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，所述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)包括股票的日頻交易數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和分析師預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù); 風(fēng)險(xiǎn)因子確定單元，用于根據(jù)所述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子； 收益回報(bào)確定單元，用于根據(jù)所述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)以及所述股票風(fēng)險(xiǎn)因子確定股票的收益回報(bào)，所述收益回報(bào)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子可解釋部分的因子回報(bào)和不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分的殘差回報(bào)； 協(xié)方差矩陣計(jì)算單元，用于根據(jù)所述因子回報(bào)計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣； 殘差波動(dòng)率計(jì)算單元，用于根據(jù)所述殘差回報(bào)計(jì)算股票的殘差波動(dòng)率； 存儲(chǔ)單元，用于將計(jì)算得到的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率存入風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)。
8.如權(quán)利要求7所述的裝置，其特征在于，所述收益回報(bào)確定單元采用橫截面回歸方法計(jì)算股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，具體公式為:
y=Xf+ε 其中，y表示股票池中股票的超無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率收益，X表示股票的風(fēng)險(xiǎn)因子，f表示股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，ε表示不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分的殘差回報(bào)； 所述協(xié)方差矩陣計(jì)算單元通過(guò)如下所述的公式計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣:
9.如權(quán)利要求8所述的裝置，其特征在于，設(shè)定通過(guò)長(zhǎng)半衰期計(jì)算得到T+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣為K，通過(guò)短半衰期計(jì)算得到T+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣為Σλs，則所述協(xié)方差矩陣計(jì)算單元通過(guò)下述公式計(jì)算經(jīng)過(guò)長(zhǎng)短半衰期計(jì)算T+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣:
10.如權(quán)利要求9所述的裝置，其特征在于，利用隨機(jī)矩陣?yán)碚搶?duì)所述相關(guān)系數(shù)矩陣C進(jìn)行降噪處理，得到C ,則所述協(xié)方差矩陣計(jì)算單元利用如下的公式計(jì)算經(jīng)過(guò)長(zhǎng)短半衰期計(jì)算Τ+1時(shí)刻的協(xié)方差矩陣:
【文檔編號(hào)】G06Q40/04GK103455943SQ201310392725
【公開(kāi)日】2013年12月18日 申請(qǐng)日期:2013年9月2日 優(yōu)先權(quán)日:2013年9月2日
【發(fā)明者】林健武 申請(qǐng)人:深圳市國(guó)泰安信息技術(shù)有限公司