本發(fā)明涉及基金分析技術(shù)，特別是關(guān)于一種基金風(fēng)格分析方法及裝置。
背景技術(shù)：
：在分析基金或者組合性能時，常見的技術(shù)一般需要直接給出基金每一期的持倉情況(可以用h來表示)。而基于持倉，可以分析得出基金的風(fēng)格情況。而常見的風(fēng)格包括：10個風(fēng)格因子和若干行業(yè)因子，其中風(fēng)格因子見如下表1所示。名稱含義Size規(guī)模(大盤)Beta系統(tǒng)性風(fēng)險Momentum動量ResidualVolatility波動性Non-LinearSize規(guī)模(中盤)Book-to-Price價值Liquidity流動性Growth成長性EarningYield盈利性Leverage杠桿率具體而言，首先，基于風(fēng)險模型[1]，即認為每只股票的收益由這10個公共因子和股票特有的部分共同帶來，也即是公式r＝X·f+u其中，r和u都是一個n維列向量，他們的第i項分別代表對應(yīng)股票的總收益和特有收益部分；X是n行k列的矩陣，其中(i,j)位置代表第i只股票在第j個因子上荷載；而f為每日收益，是k維列向量，其中第j項是第j個因子的收益；其次，給定基金持倉h，該基金在每個因子上的權(quán)重由下式[2]決定β＝XT·h基于上述流程雖然可以流暢地計算出基金的風(fēng)格，然而由于基金的持倉情況是私密數(shù)據(jù)，第三方作為分析機構(gòu)，很難拿到基金的真實持倉。在實際情況中，公募會每半年公布一次全部持倉，而私募可能永遠都不會公布自己的持倉。即，上述流程無法得到基金的風(fēng)格。但是，無論公募還是私募，都可以持續(xù)地拿到對應(yīng)的凈值(按照法規(guī)，公募必須披露；而私募為了招攬購買者，也傾向于定期更新)。那么，如何僅僅依賴凈值，而開發(fā)出一種可以分析出基金風(fēng)格的方法，即是一種非常有價值的方法。為了解決上述問題，現(xiàn)有技術(shù)一中可以通過計算基金收益的時間序列和風(fēng)格因子收益的時間序列的相關(guān)性系數(shù)。給定一個時間區(qū)間P＝[t1,…,tT](T代表天數(shù))，給定基金在該區(qū)間內(nèi)的每日收益同時給定所有風(fēng)格因子在對應(yīng)區(qū)間的每日收益那么第i個風(fēng)格因子的權(quán)重系數(shù)β(i)＝cov(rP,f(i))/Var(f(i))。上述現(xiàn)有技術(shù)等價于用基金收益序列和單個因子收益序列來作線性回歸。但是，單獨考慮每個因子，會導(dǎo)致多個因子之間的耦合關(guān)系無法體現(xiàn)。為了解決上述問題，現(xiàn)有技術(shù)二修改了現(xiàn)有技術(shù)一的缺陷，即用基金收益序列和所有風(fēng)格因子的收益序列同時來作線性回歸。具體而言，同樣給定時間區(qū)間P，給定基金和因子的收益序列。此時，求解線性系統(tǒng)如下：現(xiàn)有技術(shù)二可以同時捕捉住所有因子之間的耦合作用。但是，現(xiàn)有技術(shù)二中需要面臨的問題是，如何選擇時間區(qū)間P。在實際操作中，現(xiàn)有技術(shù)二會預(yù)先確定區(qū)間長度，譬如半年或一個季度，進而針對每個區(qū)間進行線性回歸。如果P的長度過短，那么回歸結(jié)果會很不穩(wěn)定。而如果P的長度過長，則無法展現(xiàn)出區(qū)間內(nèi)的變化，即，回歸出來的結(jié)果屬于長期風(fēng)格的平均值。參考文獻(如專利/論文/標(biāo)準(zhǔn))[1]Lee,Jyh-Huei,andDanStefek."DoRiskFactorsEatAlphas？."TheJournalofPortfolioManagement34.4(2008):12-25.[2]Grinold,RichardC."Attribution."TheJournalofPortfolioManagement32.2(2006):9-22.技術(shù)實現(xiàn)要素：本發(fā)明實施例提供了一種基金風(fēng)格分析方法及裝置，以有效地將基金的存活期劃分為若干區(qū)間，使得同一區(qū)間內(nèi)，基金風(fēng)格沒有顯著變化，而不同的區(qū)間之間，有顯著的基金風(fēng)格變化。為了實現(xiàn)上述目的，本發(fā)明實施例還提供了一種基金風(fēng)格分析方法包括：步驟1：獲取初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)包含真實基金收益及風(fēng)格回報值的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為基金全部存活期的初始子區(qū)間；步驟2：將所述每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入基金收益線性回歸模型，得到初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的估計風(fēng)格及所述估計風(fēng)格對應(yīng)的平均殘差；步驟3：將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間后延一天得到后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，將后延當(dāng)天的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入所述基金收益線性回歸模型，得到所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益；步驟4：判斷所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值是否超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)；步驟5：如果否，用所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，執(zhí)行所述步驟1至步驟4，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格。一實施例中，該基金風(fēng)格分析方法還包括：獲取給定風(fēng)格分析區(qū)間內(nèi)的每日的真實基金收益及風(fēng)格因子的收益；利用每日的真實基金收益對風(fēng)格因子的收益進行線性回歸，得到所述基金收益線性回歸模型。一實施例中，所述基金全部存活期為[1,m]，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為[a＝1,b＝2k]，所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間為[a,b+1]，其中，m為天數(shù)，m>>k，k為風(fēng)格因子個數(shù)。一實施例中，如果后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間保存，用子區(qū)間[b+1,c]代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間執(zhí)行所述步驟1至步驟4，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格，其中，c≤m。一實施例中，所述基金收益線性回歸模型為：r＝F·β，其中，r為每日的真實基金收益，F(xiàn)為風(fēng)格因子的收益，β為實際風(fēng)格。一實施例中，所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益為：其中Fb+1為后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的風(fēng)格因子收益，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)的估計風(fēng)格，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)k各風(fēng)格因子中第j個風(fēng)格因子的估計風(fēng)格，為第j個風(fēng)格因子在后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的每日收益。一實施例中，所述設(shè)定倍數(shù)為1.2。為了實現(xiàn)上述目的，本發(fā)明實施例還提供了一種基金風(fēng)格分析裝置，包括：數(shù)據(jù)獲取單元，用于獲取初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)包含真實基金收益及風(fēng)格回報值的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為基金全部存活期的初始子區(qū)間；線性回歸單元，用于將所述每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入基金收益線性回歸模型，得到初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的估計風(fēng)格及所述估計風(fēng)格對應(yīng)的平均殘差；估計收益計算單元，將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間后延一天得到后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，將后延當(dāng)天的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入所述基金收益線性回歸模型，得到所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益；判斷單元，用于判斷所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值是否超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)；迭代單元，用所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，所述數(shù)據(jù)獲取單元、線性回歸單元、估計收益計算單元及判斷單元執(zhí)行對應(yīng)動作，直到得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格。一實施例中，該基金風(fēng)格分析裝置還包括：收益獲取單元，用于獲取給定風(fēng)格分析區(qū)間內(nèi)的每日的真實基金收益及風(fēng)格因子的收益；回歸模型創(chuàng)建單元，用于利用每日的真實基金收益對風(fēng)格因子的收益進行線性回歸，得到所述基金收益線性回歸模型。一實施例中，所述基金全部存活期為[1,m]，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為[a＝1,b＝2k]，所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間為[a,b+1]，其中，m為天數(shù)，m>>k，k為風(fēng)格因子個數(shù)。一實施例中，如果后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，還包括：區(qū)間保存單元，用于將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間保存；所述迭代單元用子區(qū)間[b+1,c]代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，所述數(shù)據(jù)獲取單元、線性回歸單元、估計收益計算單元及判斷單元執(zhí)行對應(yīng)動作，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格，其中，c≤m。一實施例中，所述基金收益線性回歸模型為：r＝F·β，其中，r為每日的真實基金收益，F(xiàn)為風(fēng)格因子的收益，β為實際風(fēng)格。一實施例中，所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益為：其中Fb+1為后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的風(fēng)格因子收益，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)的估計風(fēng)格，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)k各風(fēng)格因子中第j個風(fēng)格因子的估計風(fēng)格，為第j個風(fēng)格因子在后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的每日收益。一實施例中，所述設(shè)定倍數(shù)為1.2。利用本發(fā)明，可以有效地將基金的存活期劃分為若干區(qū)間，使得同一區(qū)間內(nèi)，基金風(fēng)格沒有顯著變化，而不同的區(qū)間之間，有顯著的基金風(fēng)格變化。進而，在任意區(qū)間內(nèi)，可以分析出較為有效的基金風(fēng)格。當(dāng)然實施本申請的任一產(chǎn)品或者方法必不一定需要同時達到以上所述的所有優(yōu)點。附圖說明為了更清楚地說明本發(fā)明實施例或現(xiàn)有技術(shù)中的技術(shù)方案，下面將對實施例或現(xiàn)有技術(shù)描述中所需要使用的附圖作簡單地介紹，顯而易見地，下面描述中的附圖僅僅是本發(fā)明的一些實施例，對于本領(lǐng)域普通技術(shù)人員來講，在不付出創(chuàng)造性勞動的前提下，還可以根據(jù)這些附圖獲得其他的附圖。圖1為本發(fā)明實施例的基金風(fēng)格分析方法流程圖一；圖2為本發(fā)明實施例的基金風(fēng)格分析方法流程圖二；圖3為本發(fā)明實施例的基金風(fēng)格分析方法的信令示意圖；圖4為本發(fā)明實施例的基金風(fēng)格分析裝置的結(jié)構(gòu)框圖。具體實施方式下面將結(jié)合本發(fā)明實施例中的附圖，對本發(fā)明實施例中的技術(shù)方案進行清楚、完整地描述，顯然，所描述的實施例僅僅是本發(fā)明一部分實施例，而不是全部的實施例?；诒景l(fā)明中的實施例，本領(lǐng)域普通技術(shù)人員在沒有做出創(chuàng)造性勞動前提下所獲得的所有其他實施例，都屬于本發(fā)明保護的范圍。圖1為本發(fā)明實施例的基金風(fēng)格分析方法流程圖，如圖1所示，該基金風(fēng)格分析方法包括：S101：獲取初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)包含真實基金收益及風(fēng)格回報值的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為基金全部存活期的初始子區(qū)間；S102：將所述每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入基金收益線性回歸模型，得到初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的估計風(fēng)格及所述估計風(fēng)格對應(yīng)的平均殘差；S103：將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間后延一天得到后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，將后延當(dāng)天的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入所述基金收益線性回歸模型，得到所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益；S104：判斷所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值是否超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)；如果否，執(zhí)行步驟S105。S105：用所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，然后重新執(zhí)行S101至S104，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格。本發(fā)明實施例中，在S101之前，如圖2所示，本發(fā)明實施例還包括S201：獲取給定風(fēng)格分析區(qū)間內(nèi)的每日的真實基金收益及風(fēng)格因子的收益。假設(shè)該給定風(fēng)格分析區(qū)間為[1,…,n]，其中n為天數(shù)，得到給定風(fēng)格分析區(qū)間為[1,…,n]后，可以獲取的每日基金收益r及所有風(fēng)格因子的收益F。S202：利用每日的真實基金收益對風(fēng)格因子的收益進行線性回歸，得到所述基金收益線性回歸模型：r＝F·β。其中，r為每日的真實基金收益，F(xiàn)為風(fēng)格因子的收益，β為實際風(fēng)格。基金收益線性回歸模型中，F(xiàn)可以表示為即是第j個風(fēng)格因子在第i天的收益。平均殘差為n為給定風(fēng)格分析區(qū)間總天數(shù)。本發(fā)明實施例中，給定風(fēng)格分析區(qū)間及基金收益線性回歸模型可以稱為風(fēng)格分析器(StyleAnalysis)。具體實施時，S102中，將每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入基金收益線性回歸模型，得到初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的估計風(fēng)格及所述估計風(fēng)格對應(yīng)的平均殘差，可以描述成將基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入風(fēng)格分析器中，得到初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的估計風(fēng)格及所述估計風(fēng)格對應(yīng)的平均殘差。本發(fā)明具體實施時，可以假設(shè)基金全部存活期為[1,m]，初始設(shè)定基金存活區(qū)間一般設(shè)為[a＝1,b＝2k]，后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間為[a,b+1]，其中，m為天數(shù)，m>>k，k為風(fēng)格因子個數(shù)。需要說明的是，后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]為初始設(shè)定基金存活區(qū)間對應(yīng)的后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]代替初始設(shè)定基金存活區(qū)間后，后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]對應(yīng)的后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間變?yōu)閇a,b+2]。S105中，需要用后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，然后重新執(zhí)行S101至S104，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格。對于初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]，需要將區(qū)間[a,b+1]作為后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間重新執(zhí)行S101至S104，得到更新后的風(fēng)格和其對應(yīng)平均殘差err[a,b+1]，然后重新處理新的交易日(第b+2日)。如果根據(jù)區(qū)間[a,b+1]得到其后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+2]內(nèi)的基金真實收益與基金估計收益的差值不超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，將區(qū)間[a,b+2]作為新的后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，然后重新執(zhí)行S101至S104，得到更新后的風(fēng)格和其對應(yīng)平均殘差err[a,b+2]，依次類推。本發(fā)明實施例中，如果后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，說明風(fēng)格存在異動。將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間保存，用子區(qū)間[b+1,c]代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，執(zhí)行所述S101至S104，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格。其中，c≤m。如果子區(qū)間[b+1,c]得到其后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[b+1,c+1]內(nèi)的基金真實收益與基金估計收益的差值不超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，將區(qū)間[b+1,c+2]作為新的后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，然后重新執(zhí)行S101至S104，得到更新后的風(fēng)格和其對應(yīng)平均殘差err[b+1,c+2]，依次類推。如果子區(qū)間[b+1,c]得到其后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[b+1,c+1]內(nèi)的基金真實收益與基金估計收益的差值超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，將區(qū)間[b+1,c+1]保存，用子區(qū)間[c+2,d](d≤m)代替區(qū)間[b+1,c+1]，然后執(zhí)行所述S101至S104。初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]對應(yīng)的后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的基金估計收益為：其中Fb+1為后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的風(fēng)格因子收益，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)的估計風(fēng)格，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)k各風(fēng)格因子中第j個風(fēng)格因子的估計風(fēng)格，為第j個風(fēng)格因子在后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的每日收益。一實施例中，判斷后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值是否超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)的表達式如下：其中，err[a,b]為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]的平均殘差。本發(fā)明實施例中，上述表達式及基金全部存活期為[1,m]二者可以成為區(qū)間劃分器(RangeAnalysis)。本發(fā)明具體實施時，設(shè)定倍數(shù)可以為1.2，本發(fā)明不限于此。為了描述基金風(fēng)格分析方法的過程，本發(fā)明基于上述的風(fēng)格分析器及區(qū)間劃分器進行說明，如圖3所示。利用本發(fā)明，可以有效地將基金的存活期劃分為若干區(qū)間，使得同一區(qū)間內(nèi)，基金風(fēng)格沒有顯著變化，而不同的區(qū)間之間，有顯著的基金風(fēng)格變化。進而，在任意區(qū)間內(nèi)，可以分析出較為有效的基金風(fēng)格?；谂c上述基金風(fēng)格分析方法相同的發(fā)明構(gòu)思，本申請?zhí)峁┮环N基金風(fēng)格分析裝置，如下面實施例所述。由于該基金風(fēng)格分析裝置解決問題的原理與基金風(fēng)格分析方法相似，因此該基金風(fēng)格分析裝置的實施可以參見基金風(fēng)格分析方法的實施，重復(fù)之處不再贅述。圖4為本發(fā)明實施例的基金風(fēng)格分析裝置的結(jié)構(gòu)框圖，如圖4所示，該基金風(fēng)格分析裝置包括：數(shù)據(jù)獲取單元401，用于獲取初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)包含真實基金收益及風(fēng)格回報值的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)，其中，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為基金全部存活期的初始子區(qū)間；線性回歸單元402，用于將所述每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入基金收益線性回歸模型，得到初始設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的估計風(fēng)格及所述估計風(fēng)格對應(yīng)的平均殘差；估計收益計算單元403，將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間后延一天得到后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間，將后延當(dāng)天的每日基金相關(guān)數(shù)據(jù)輸入所述基金收益線性回歸模型，得到所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益；判斷單元404，用于判斷所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值是否超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)；迭代單元405，用于利用所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，所述數(shù)據(jù)獲取單元、線性回歸單元、估計收益計算單元及判斷單元執(zhí)行對應(yīng)動作，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格。本發(fā)明實施例中，該基金風(fēng)格分析裝置還包括：收益獲取單元406，用于獲取給定風(fēng)格分析區(qū)間內(nèi)的每日的真實基金收益及風(fēng)格因子的收益；回歸模型創(chuàng)建單元407，用于利用每日的真實基金收益對風(fēng)格因子的收益進行線性回歸，得到所述基金收益線性回歸模型。一實施例中，可以假設(shè)基金全部存活期為[1,m]，所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間為[a＝1,b＝2k]，所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間為[a,b+1]，其中，m為天數(shù)，m>>k，k為風(fēng)格因子個數(shù)。本發(fā)明實施例中，該基金風(fēng)格分析裝置還包括：區(qū)間保存單元408。如果后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金真實收益與所述基金估計收益的差值超過平均殘差的設(shè)定倍數(shù)，區(qū)間保存單元408用于將所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間保存；所述迭代單元405用子區(qū)間[b+1,c]代替所述初始設(shè)定基金存活區(qū)間，所述數(shù)據(jù)獲取單元、線性回歸單元、估計收益計算單元及判斷單元執(zhí)行對應(yīng)動作，得到所述基金全部存活期中所有子區(qū)間及對應(yīng)的估計風(fēng)格，其中，c≤m。一實施例中，所述基金收益線性回歸模型為：r＝F·β，其中，r為每日的真實基金收益，F(xiàn)為風(fēng)格因子的收益，β為實際風(fēng)格。一實施例中，所述后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間內(nèi)的基金估計收益為：其中Fb+1為后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的風(fēng)格因子收益，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)的估計風(fēng)格，為初始設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b]內(nèi)k各風(fēng)格因子中第j個風(fēng)格因子的估計風(fēng)格，為第j個風(fēng)格因子在后續(xù)設(shè)定基金存活區(qū)間[a,b+1]內(nèi)的每日收益。一實施例中，所述設(shè)定倍數(shù)為1.2。利用本發(fā)明，可以有效地將基金的存活期劃分為若干區(qū)間，使得同一區(qū)間內(nèi)，基金風(fēng)格沒有顯著變化，而不同的區(qū)間之間，有顯著的基金風(fēng)格變化。進而，在任意區(qū)間內(nèi)，可以分析出較為有效的基金風(fēng)格。本領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)人員應(yīng)明白，本發(fā)明的實施例可提供為方法、系統(tǒng)、或計算機程序產(chǎn)品。因此，本發(fā)明可采用完全硬件實施例、完全軟件實施例、或結(jié)合軟件和硬件方面的實施例的形式。而且，本發(fā)明可采用在一個或多個其中包含有計算機可用程序代碼的計算機可用存儲介質(zhì)(包括但不限于磁盤存儲器、CD-ROM、光學(xué)存儲器等)上實施的計算機程序產(chǎn)品的形式。本發(fā)明是參照根據(jù)本發(fā)明實施例的方法、設(shè)備(系統(tǒng))、和計算機程序產(chǎn)品的流程圖和/或方框圖來描述的。應(yīng)理解可由計算機程序指令實現(xiàn)流程圖和/或方框圖中的每一流程和/或方框、以及流程圖和/或方框圖中的流程和/或方框的結(jié)合。可提供這些計算機程序指令到通用計算機、專用計算機、嵌入式處理機或其他可編程數(shù)據(jù)處理設(shè)備的處理器以產(chǎn)生一個機器，使得通過計算機或其他可編程數(shù)據(jù)處理設(shè)備的處理器執(zhí)行的指令產(chǎn)生用于實現(xiàn)在流程圖一個流程或多個流程和/或方框圖一個方框或多個方框中指定的功能的裝置。這些計算機程序指令也可存儲在能引導(dǎo)計算機或其他可編程數(shù)據(jù)處理設(shè)備以特定方式工作的計算機可讀存儲器中，使得存儲在該計算機可讀存儲器中的指令產(chǎn)生包括指令裝置的制造品，該指令裝置實現(xiàn)在流程圖一個流程或多個流程和/或方框圖一個方框或多個方框中指定的功能。這些計算機程序指令也可裝載到計算機或其他可編程數(shù)據(jù)處理設(shè)備上，使得在計算機或其他可編程設(shè)備上執(zhí)行一系列操作步驟以產(chǎn)生計算機實現(xiàn)的處理，從而在計算機或其他可編程設(shè)備上執(zhí)行的指令提供用于實現(xiàn)在流程圖一個流程或多個流程和/或方框圖一個方框或多個方框中指定的功能的步驟。本發(fā)明中應(yīng)用了具體實施例對本發(fā)明的原理及實施方式進行了闡述，以上實施例的說明只是用于幫助理解本發(fā)明的方法及其核心思想；同時，對于本領(lǐng)域的一般技術(shù)人員，依據(jù)本發(fā)明的思想，在具體實施方式及應(yīng)用范圍上均會有改變之處，綜上所述，本說明書內(nèi)容不應(yīng)理解為對本發(fā)明的限制。當(dāng)前第1頁1 2 3