一種用于電網(wǎng)投資的壓力測試和風險管控方法
【專利說明】—種用于電網(wǎng)投資的壓力測試和風險管控方法
[0001]
技術(shù)領(lǐng)域
[0002]本發(fā)明涉及電力領(lǐng)域，具體地說是一種用于電網(wǎng)投資的壓力測試和風險管控的方法。
【背景技術(shù)】
[0003]電網(wǎng)企業(yè)處于一個完全壟斷的市場中，由于缺乏競爭，政府將它的主要收入限定在電能收入上，收入來源單一且受到不間斷的管制。這使得電網(wǎng)企業(yè)的投資能力受到了很大的制約；而且電網(wǎng)投資數(shù)額巨大，投資回收期長，難以在短期內(nèi)產(chǎn)生收益，而不進行投資又不能使電網(wǎng)企業(yè)能夠有效的長期穩(wěn)定運營。
[0004]電網(wǎng)投資存在風險，需要對投資環(huán)節(jié)進行壓力測試和管控，保證電網(wǎng)企業(yè)未來的發(fā)展方向，安全穩(wěn)定運營能力以及盈利能力。
[0005]壓力測試是一個識別和管理那些可能導致巨大損失的情景的過程。
[0006]目前電網(wǎng)企業(yè)的投資壓力測試和風險管控中存在如下不足:
影響電網(wǎng)企業(yè)投資能力的因素較多，缺少對電網(wǎng)投資特性的分析，不能把握關(guān)鍵因素。缺乏量化關(guān)鍵因素對投資方向、投資數(shù)額、投資時機的影響程度，造成投資偏差。投資階段性特性尚未考慮，風險并未進行分階段壓力測試。未考慮“異常但合理”的宏觀經(jīng)濟沖擊對電網(wǎng)企業(yè)投資的影響。
[0007]風險管控節(jié)點剖析不清，風險點不夠全面，不能切中要害，管控措施錯位或力度不足。

【發(fā)明內(nèi)容】

[0008]本發(fā)明的目的是提供一種用于電網(wǎng)投資的壓力測試和風險管控的方法，運用壓力測試的分析方法，對電網(wǎng)企業(yè)存在的風險展開分析和評價，發(fā)現(xiàn)顯著風險因素和影響程度，采取風險管控措施防范和化解這些沖擊帶來的風險，實現(xiàn)電網(wǎng)企業(yè)穩(wěn)定、安全的發(fā)展。
[0009]為了實現(xiàn)上述目的，本發(fā)明采用的技術(shù)方案是:
一種用于電網(wǎng)投資的壓力測試和風險管控的方法，包括如下步驟:
1)首先以電網(wǎng)投資能力為敏感性分析對象，用投資能力上限及影響因素分別確定敏感性分析指標；然后根據(jù)數(shù)據(jù)就近原則，將在正常狀態(tài)下的電網(wǎng)投資能力上限作為基準值，將投資能力上限區(qū)分為四個發(fā)展階段，分別進行壓力測試；
2)在投資風險因素的基礎(chǔ)上，根據(jù)電網(wǎng)投資特征，選取風險較大的不確定因素；然后根據(jù)投資不同階段特性，采用歷史情景數(shù)據(jù)，分階段確定因素波動比率范圍；在固定其它因素，變動單一不確定因素，以此求出單一不確定因素對投資能力和投資風險的影響程度；
3)根據(jù)投資能力的要素構(gòu)成，逐層分解單因素，研究單因素變化在不同階段對投資能力的影響程度，生成單因素影響投資能力的傳導機制表格；在此基礎(chǔ)上，根據(jù)不同階段的不同波動比率，計算單因素對投資能力的敏感系數(shù)，判斷敏感因素的壓力特征；
4)考慮投資需求的要求，進行影響因素達到投資需求的極限壓力測試，得到各階段因素變化極限表；利用此表結(jié)合投資能力為零的因素變動極限，劃分風險區(qū)間；
5)在風險管控上，首先全面的分析風險，從定性和定量兩種方式分析風險，制定分階段風險管控策略；然后針對壓力測試中投資能力存在低于零的情況，研究其原因及措施，形成全面管控、重點夯實的風險管控策略。
[0010]其中，在步驟I)中，根據(jù)構(gòu)建投資能力上限確定分析指標包括如下步驟:
①投資能力上限由利潤、折舊和融資額三個方面組成，反映的是電網(wǎng)企業(yè)自身的投資水平上限和所能投資的最大量；
②投資能力存在時間特性，由電力需求和電網(wǎng)發(fā)展決定了電網(wǎng)投資出現(xiàn)四個階段，分別為緩慢發(fā)展階段、快速發(fā)展階段、后發(fā)展階段和飽和發(fā)展階段。
[0011]在步驟2)中，根據(jù)電網(wǎng)投資特征選擇風險較大的不確定因素包括如下步驟:
①從經(jīng)營因素、管理要求、外部環(huán)境以及電網(wǎng)階段這四個方面確定電網(wǎng)投資風險因素，進而分析企業(yè)的投資能力上限；
②經(jīng)營因素指的是包括利潤、折舊和融資在內(nèi)的企業(yè)財務的內(nèi)部因素，它主要衡量企業(yè)的盈利能力和投資能力，主要包括:銷售電價、銷售電量、折舊年限、購電成本、輸配電成本等;
③管理要求即為對企業(yè)的約束條件，主要包括:資產(chǎn)負債率、工資水平、政策性投資等;
④外部因素是指對企業(yè)投資能力造成影響的外部環(huán)境因素，這些影響因素以間接方式對投資帶來影響，主要包括:匯率、利率、CP1、⑶P等。
[0012]在步驟2)中，分階段確定因素波動比率范圍包括如下步驟:
①取階段因素歷史數(shù)據(jù)的離散序列計算相鄰序列的變化率構(gòu)成集合；
②消掉集合中最大變化比率和最小變化比率，取剩余比率求算數(shù)平均值作為該因素的最大可能變化范圍；
③在進行敏感性分析時可以選擇該因素的最大可能變化范圍，以及變化比率集合中的元素。
[0013]在步驟3)中，根據(jù)投資能力的要素構(gòu)成分解因素包括如下步驟:
①根據(jù)投資能力的構(gòu)成繪制投資能力分解單向樹形圖，單向箭頭指向子項；
②以選擇的不確定因素為起點，向箭頭逆向索引，截取各層指向指標，最終回溯到投資能力，據(jù)此得到這一因素的傳導過程；
③整合所有選擇的不確定因素的傳導過程，生成單因素影響投資能力的傳導機制表格。
[0014]在步驟4)中，根據(jù)因素極限劃分風險區(qū)間的步驟如下:
①根據(jù)各年因素變動后，投資能力上限降低到與投資需求相等時的因素變動值為當年需求極限，形成需求極限時間曲線；
②根據(jù)各年因素變動后，投資能力上限降低到零時的因素變動值為當年能力極限，形成能力極限時間曲線；
③將需求極限時間曲線、能力極限時間曲線及正常投資能力上限時間曲線組合，劃分風險區(qū)間為相對安全區(qū)、風險區(qū)和危險區(qū)三個區(qū)間；相對安全區(qū)為正常投資能力上限和需求極限區(qū)間；風險區(qū)為需求極限和能力極限區(qū)間；危險區(qū)為能力極限以下的區(qū)間；如果因素與投資能力呈反向壓力，則危險區(qū)為能力極限以上的區(qū)間。
[0015]在步驟5)中，分階段投資能力風險策略的分析步驟如下:
①根據(jù)時間階段不同，將風險分為緩慢發(fā)展階段、快速發(fā)展階段、后發(fā)展階段和飽和發(fā)展階段；
②對各階段分析階段特征、風險點鎖定、針對性風險管控策略，其中，風險點鎖定包括電網(wǎng)投資建設(shè)的建設(shè)期和運行期的風險分析；
③根據(jù)壓力測試中投資能力的下降幅度，進行多個影響因素的逐一提升，找出影響因素變動使得投資能力回復原始水平的變動率；
④針對投資能力為負的情況，從因素的傳導過程中找出變動最大點，設(shè)定其為風險點分析其原因，并據(jù)此采取策略。
[0016]本發(fā)明所述的方法采用歷史情景分析方式，將投資分解為多個階段的風險期，展開對我國電網(wǎng)企業(yè)投資風險的研究，特別考慮了“異常但合理”的宏觀經(jīng)濟沖擊對電網(wǎng)企業(yè)投資的影響。運用壓力測試的分析方法，對電網(wǎng)企業(yè)投資中存在的風險展開分析和評價，發(fā)現(xiàn)顯著風險因素和影響程度，從而探索出防范和化解這些沖擊帶來的風險的方法，維護了電網(wǎng)企業(yè)穩(wěn)定、安全的發(fā)展。
【附圖說明】
[0017]圖1為本發(fā)明的流程圖。
【具體實施方式】
[0018]以下結(jié)合說明書附圖及具體實施例對本發(fā)明做進一步詳細描述。
[0019]如圖1所示的用于電網(wǎng)投資壓力測試和風險管控方法，包括如下步驟:
I)首先以電網(wǎng)投資能力為敏感性分析對象，用投資能力上限及影響因素分別確定敏感性分析指標。然后根據(jù)數(shù)據(jù)就近原則，將在正常狀態(tài)下的電網(wǎng)投資能力上限作為基準值，將投資能力上限區(qū)分為四個發(fā)展階段，分別進行壓力測試。
[0020]根據(jù)構(gòu)建投資能力上限分析指標包括如下步驟:
①投資能力上限由利潤、折舊和融資額三個方面組成，反映的是電網(wǎng)企業(yè)自身的投資水平上限和所能投資的最大量。
[0021]②投資能力存在時間特性，由電力需求和電網(wǎng)發(fā)展決定了電網(wǎng)投資出現(xiàn)四個階段，分別為緩慢發(fā)展階段、快速發(fā)展階段、后發(fā)展階段和飽和發(fā)展階段。
[0022]2)在投資風險因素的基礎(chǔ)上，根據(jù)電網(wǎng)投資特征，選取風險較大的不確定因素。然后根據(jù)投資不同階段特性，采用歷史情景數(shù)據(jù)，分階段確定因素波動比率范圍。在固定其它因素，變動單一不確定因素，以此求出單一不確定因素對投資能力和投資風險的影響程度。
[0023]根據(jù)電網(wǎng)投資特征選擇風險較大的不確定因素包括如下步驟:
①從經(jīng)營因素、管理要求、外部環(huán)境以及電網(wǎng)階段這四個方面確定電網(wǎng)投資風險因素，進而分析企業(yè)的投資能力上限。
[0024]②經(jīng)營因素指的是包括利潤、折舊和融資在內(nèi)的企業(yè)財務的內(nèi)部因素，它主要衡量企業(yè)的盈利能力和投資能力，主要包括:銷售電價、銷售電量、折舊年限、購電成本、輸配電成本等。
[0025]③管理要求即為對企業(yè)的約束條件，主要包括:資產(chǎn)負債率、工資水平、政策性投資等。
[0026]④外部因素是指對企業(yè)投資能力造成影響的外部環(huán)境因素，這些影響因素以間接方式對